COMPARATIVE ANALYSIS OF FINANCIAL SYSTEMS: IMPLICATIONS FOR SYSTEM STABILITY
DOI:
https://doi.org/10.35194/arps.v5i1.5216Kata Kunci:
Stabilitas Keuangan, Sistem Keuangan Konvensional, Sistem Keuangan Syariah, Kebijakan Makroprudensial, Financial Stability, Conventional Financial System, Islamic Financial System, Macroprudential PolicyAbstrak
Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya stabilitas sistem keuangan dalam menjaga pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan di tengah dinamika global. Perbedaan karakteristik antara sistem keuangan konvensional dan syariah menjadi fokus utama dalam memahami sejauh mana masing-masing sistem dapat berkontribusi terhadap stabilitas ekonomi. Tujuan penelitian untuk menganalisis efektivitas kedua sistem dalam menghadapi risiko sistemik serta mengidentifikasi strategi kebijakan yang dapat diterapkan. Pendekatan deskriptif kualitatif dengan analisis komparatif berbasis studi literatur dari sumber-sumber resmi menjadi metode penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sistem keuangan syariah memiliki ketahanan yang lebih baik dalam mengurangi volatilitas keuangan dibandingkan sistem konvensional, terutama karena prinsip bagi hasil dan larangan riba. Studi ini berkontribusi dalam memberikan wawasan bagi pembuat kebijakan dalam merancang regulasi yang lebih adaptif guna menjaga stabilitas sistem keuangan. This study is motivated by the importance of financial system stability in maintaining sustainable economic growth amid global dynamics. The differences in characteristics between the conventional and Islamic financial systems are the primary focus in understanding how each system contributes to economic stability. The study aims to analyze the effectiveness of both systems in addressing systemic risks and identify policy strategies that can be applied. A descriptive qualitative approach with a comparative analysis based on literature review from official sources was used as the research method. The findings show that the Islamic financial system is more resilient in reducing financial volatility compared to the conventional system, primarily due to the profit-sharing principle and the prohibition of interest (riba). This study offers policymakers insights into designing more adaptive regulations to maintain financial system stability.Referensi
Arafah, M. (2019). Sistem Keuangan Islam: Sebuah Telaah Teoritis. Al-Kharaj: Journal of Islamic Economic and Business, 1(1), 56–66. https://doi.org/10.24256/kharaj.v1i1.801
Bank Indonesia. (2024). Kajian Stabilitas Keuangan: Menjaga Resiliensi, Melanjutkan Momentum Pertumbuhan. https://www.bi.go.id/KSK/Documents/KSK_4324_.pdf
Bank Indonesia Bank Sentral Republik Indonesia. (2025). Overview Financial System Stability. https://www.bi.go.id/en/fungsi-utama/stabilitas-sistem-keuangan/ikhtisar/Default.aspx
Board of Governors of The Federal Reserve System. (2025). Economy at a Glance - Policy Rate. https://www.federalreserve.gov/economy-at-a-glance-policy-rate.htm
Cakti, G. A. (2023). Data Historis Suku Bunga Acuan The Fed 1990 hingga Februari 2023. DataIndonesia.Id. https://dataindonesia.id/ekonomi/detail/data-historis-suku-bunga-acuan-the-fed-1990-hingga-februari-2023
Golovnin, M. Y. (2022). The International Financial System: Global Trends and Qualitative Changes. Herald of the Russian Academy of Sciences, 92(9), S852–S858. https://doi.org/10.1134/S1019331622150047
Gunadi, I., Taruna, A. A., & Harun, C. A. (2013). Penggunaan Indeks Stabilitas Sistem Keuangan ( ISSK ) Dalam Pelaksanaan Surveilans Makroprudensial. In Working Paper Bank Indonesia. http://publication-bi.org/repec/idn/wpaper/WP152013
Husna, A., Saputra, J., Majid, M. S. A., Marliyah, & Handayani, R. (2022). Sistem Keuangan Islam dan Konvensional: Sebuah Studi Literatur. Jurnal EMT KITA, 6(1), 177–183. https://doi.org/10.35870/emt.v6i1.546
Iramayasari, & Adry, M. (2020). Pengaruh Inklusi Keuangan Terhadap Stabilitas Sistem Keuangan dan pertumbuhan Ekonomi di ASEAN. Jurnal Kajian Ekonomi Dan Pembangunan, 2(1), 161–176. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.24036/jkep.v2i2.12639
PBI No. 16/11/PBI/2014 tentang Pengaturan dan Pengawasan Makroprudensial, (2014). https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Pages/PBI_161114.aspx
Mishkin, F. S. (2019). The Economics Of Money, Banking and Financial Markets. Pearson.
Muhammad, Q. I. (2007). Bagaimana Rasulullah Mengelola Ekonomi, Keuangan Dan Sistem Administrasi. Gaung Perseda Press. https://www.lib.bwi.go.id/books/bagaimana-rasulullah-mengelola-ekonomi-keuangan-dan-sistem-administrasi/
Nuritomo, T. B. (2014). Bank dan Lembaga Keuangan Lain (1st ed.). Salemba Empat. https://opac.ut.ac.id/detail-opac?id=33226
Oktobiadi, O. (2019). Sistem Keuangan Konvensional. https://id.scribd.com/presentation/433859366/Sistem-Keuangan-Konvensional
Qi, X.-Z., Ning, Z., & Qin, M. (2022). Economic policy uncertainty, investor sentiment and financial stability-an empirical study based on the time varying parameter-vector autoregression model. Journal of Economic Interaction and Coordination, 17(3), 779–799. https://doi.org/10.1007/s11403-021-00342-5
Rose, P., & Hudgins, S. (2006). Bank management and financial services. McGraw-Hill Higher Education.
Rusydiana, A. S., Rani, L. N., & Hasib, F. F. (2019). Manakah Indikator Terpenting Stabilitas Sistem Keuangan?: Perspektif Makroprudensial. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 27(1), 25–42. https://doi.org/10.14203/jep.27.1.2019.25-42
Santoso, B., Muhajir, M. H., Hafidz, J., & Surjaningsih, N. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Perilaku Risk Taking Perbankan di Indonesia. Monograf Riset Stabilitas Sistem Keuangan, 21–27. https://www.lps.go.id/riset/-/asset_publisher/LhOwRpOjB8hD/content/monograf-riset-stabilitas-sistem-keuangan-2018?inheritRedirect=false
Siswantoro. (2024). Stabilitas sistem keuangan di Indonesia dan hubungannya dengan pertumbuhan ekonomi sebelum dan selama pandemi Covid-19 pandemi. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Asia, 4, 1–15. https://doi.org/10.20885/AMBR.vol4.iss1.art1
Syaripudin, E. I., & Furkony, D. K. (2020). Perbedaan Antara Sistem Keuangan Islam Dan Konvensional. EKSISBANK: Ekonomi Syariah Dan Bisnis Perbankan, 4(2), 255–273. https://doi.org/10.37726/ee.v4i2.139
Bank Indonesia. (2024). Kajian Stabilitas Keuangan: Menjaga Resiliensi, Melanjutkan Momentum Pertumbuhan. https://www.bi.go.id/KSK/Documents/KSK_4324_.pdf
Bank Indonesia Bank Sentral Republik Indonesia. (2025). Overview Financial System Stability. https://www.bi.go.id/en/fungsi-utama/stabilitas-sistem-keuangan/ikhtisar/Default.aspx
Board of Governors of The Federal Reserve System. (2025). Economy at a Glance - Policy Rate. https://www.federalreserve.gov/economy-at-a-glance-policy-rate.htm
Cakti, G. A. (2023). Data Historis Suku Bunga Acuan The Fed 1990 hingga Februari 2023. DataIndonesia.Id. https://dataindonesia.id/ekonomi/detail/data-historis-suku-bunga-acuan-the-fed-1990-hingga-februari-2023
Golovnin, M. Y. (2022). The International Financial System: Global Trends and Qualitative Changes. Herald of the Russian Academy of Sciences, 92(9), S852–S858. https://doi.org/10.1134/S1019331622150047
Gunadi, I., Taruna, A. A., & Harun, C. A. (2013). Penggunaan Indeks Stabilitas Sistem Keuangan ( ISSK ) Dalam Pelaksanaan Surveilans Makroprudensial. In Working Paper Bank Indonesia. http://publication-bi.org/repec/idn/wpaper/WP152013
Husna, A., Saputra, J., Majid, M. S. A., Marliyah, & Handayani, R. (2022). Sistem Keuangan Islam dan Konvensional: Sebuah Studi Literatur. Jurnal EMT KITA, 6(1), 177–183. https://doi.org/10.35870/emt.v6i1.546
Iramayasari, & Adry, M. (2020). Pengaruh Inklusi Keuangan Terhadap Stabilitas Sistem Keuangan dan pertumbuhan Ekonomi di ASEAN. Jurnal Kajian Ekonomi Dan Pembangunan, 2(1), 161–176. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.24036/jkep.v2i2.12639
PBI No. 16/11/PBI/2014 tentang Pengaturan dan Pengawasan Makroprudensial, (2014). https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Pages/PBI_161114.aspx
Mishkin, F. S. (2019). The Economics Of Money, Banking and Financial Markets. Pearson.
Muhammad, Q. I. (2007). Bagaimana Rasulullah Mengelola Ekonomi, Keuangan Dan Sistem Administrasi. Gaung Perseda Press. https://www.lib.bwi.go.id/books/bagaimana-rasulullah-mengelola-ekonomi-keuangan-dan-sistem-administrasi/
Nuritomo, T. B. (2014). Bank dan Lembaga Keuangan Lain (1st ed.). Salemba Empat. https://opac.ut.ac.id/detail-opac?id=33226
Oktobiadi, O. (2019). Sistem Keuangan Konvensional. https://id.scribd.com/presentation/433859366/Sistem-Keuangan-Konvensional
Qi, X.-Z., Ning, Z., & Qin, M. (2022). Economic policy uncertainty, investor sentiment and financial stability-an empirical study based on the time varying parameter-vector autoregression model. Journal of Economic Interaction and Coordination, 17(3), 779–799. https://doi.org/10.1007/s11403-021-00342-5
Rose, P., & Hudgins, S. (2006). Bank management and financial services. McGraw-Hill Higher Education.
Rusydiana, A. S., Rani, L. N., & Hasib, F. F. (2019). Manakah Indikator Terpenting Stabilitas Sistem Keuangan?: Perspektif Makroprudensial. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 27(1), 25–42. https://doi.org/10.14203/jep.27.1.2019.25-42
Santoso, B., Muhajir, M. H., Hafidz, J., & Surjaningsih, N. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Perilaku Risk Taking Perbankan di Indonesia. Monograf Riset Stabilitas Sistem Keuangan, 21–27. https://www.lps.go.id/riset/-/asset_publisher/LhOwRpOjB8hD/content/monograf-riset-stabilitas-sistem-keuangan-2018?inheritRedirect=false
Siswantoro. (2024). Stabilitas sistem keuangan di Indonesia dan hubungannya dengan pertumbuhan ekonomi sebelum dan selama pandemi Covid-19 pandemi. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Asia, 4, 1–15. https://doi.org/10.20885/AMBR.vol4.iss1.art1
Syaripudin, E. I., & Furkony, D. K. (2020). Perbedaan Antara Sistem Keuangan Islam Dan Konvensional. EKSISBANK: Ekonomi Syariah Dan Bisnis Perbankan, 4(2), 255–273. https://doi.org/10.37726/ee.v4i2.139
Unduhan
Diterbitkan
2025-07-31
Terbitan
Bagian
Articles
Lisensi
Ciptaan disebarluaskan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi-NonKomersial 4.0 Internasional.
